銀保監(jiān)會(huì)9月10日發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)的通知》指出，選擇工銀理財(cái)、建信理財(cái)、招銀理財(cái)和光大理財(cái)四家機(jī)構(gòu)在武漢、成都、深圳、青島開(kāi)展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)?！锻ㄖ芬笤圏c(diǎn)機(jī)構(gòu)做好產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理、銷(xiāo)售管理、信息披露和投資者保護(hù)等工作，同時(shí)持續(xù)清理名不符實(shí)的“養(yǎng)老”字樣理財(cái)產(chǎn)品。

　　“四地四家機(jī)構(gòu)”率先試點(diǎn)

　　根據(jù)《通知》，自2021年9月15日起，工銀理財(cái)有限責(zé)任公司在武漢市和成都市，建信理財(cái)有限責(zé)任公司和招銀理財(cái)有限責(zé)任公司在深圳市，光大理財(cái)有限責(zé)任公司在青島市開(kāi)展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)。試點(diǎn)期限暫定一年。試點(diǎn)階段，單家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品募集資金總規(guī)模限制在100億元人民幣以?xún)?nèi)。

　　招聯(lián)金融首席研究員董希淼認(rèn)為，理財(cái)公司參與養(yǎng)老金投資具有先天優(yōu)勢(shì)。首先，理財(cái)公司母銀行服務(wù)大量個(gè)人客群，有遍布全國(guó)的分支機(jī)構(gòu)和成熟的理財(cái)顧問(wèn)隊(duì)伍，能夠極大拓寬養(yǎng)老產(chǎn)品的覆蓋面;其次，經(jīng)過(guò)多年實(shí)踐，銀行及理財(cái)公司團(tuán)隊(duì)具備宏觀經(jīng)濟(jì)研判與大類(lèi)資產(chǎn)配置能力，在債券和非標(biāo)投資上的長(zhǎng)期經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)控能力以及甄選與整合各方機(jī)構(gòu)資源的能力，將為養(yǎng)老產(chǎn)品帶來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)健收益。對(duì)理財(cái)公司而言，養(yǎng)老市場(chǎng)的巨大需求將為理財(cái)公司帶來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金和客戶。

　　“發(fā)展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品能夠充分發(fā)揮銀行理財(cái)優(yōu)勢(shì)，健全我國(guó)養(yǎng)老第三支柱、完善我國(guó)養(yǎng)老保障體系。同時(shí)，也將促進(jìn)理財(cái)公司進(jìn)一步創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，拓展服務(wù)對(duì)象和服務(wù)模式。”董希淼強(qiáng)調(diào)。

　　實(shí)施非母行第三方獨(dú)立托管

　　《通知》要求，試點(diǎn)理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照理財(cái)業(yè)務(wù)現(xiàn)有制度和養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)要求，規(guī)范設(shè)計(jì)和發(fā)行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，做好銷(xiāo)售管理、信息披露和投資者保護(hù)等工作，確保審慎合規(guī)展業(yè)，守住風(fēng)險(xiǎn)底線。

　　試點(diǎn)理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)結(jié)合試點(diǎn)地區(qū)情況，穩(wěn)妥有序開(kāi)展試點(diǎn)，健全養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，實(shí)施非母行第三方獨(dú)立托管，引導(dǎo)形成長(zhǎng)期穩(wěn)定資金，探索跨周期投資模式，積極投向符合國(guó)家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策的領(lǐng)域，更好支持經(jīng)濟(jì)社會(huì)長(zhǎng)期投融資需求。

　　此外，各理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)規(guī)范養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品名稱(chēng)使用，持續(xù)清理名不符實(shí)的“養(yǎng)老”字樣理財(cái)產(chǎn)品。

　　在監(jiān)督管理方面，《通知》提出，試點(diǎn)理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)制定養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)方案，報(bào)經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門(mén)認(rèn)可后，按照公募理財(cái)產(chǎn)品信息登記要求，于銷(xiāo)售前10個(gè)工作日，在銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行?ldquo;全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)”進(jìn)行產(chǎn)品登記。

　　作為銀保監(jiān)會(huì)指定的全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品信息查詢(xún)網(wǎng)站，中國(guó)理財(cái)網(wǎng)提示投資者，需根據(jù)自身實(shí)際情況進(jìn)行選擇養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。一是要考慮自身養(yǎng)老需求，判斷是否需要進(jìn)行長(zhǎng)期養(yǎng)老投資。二是要考慮自身的資金情況，選擇適合自己的投資方式。三是要結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好關(guān)注養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇與風(fēng)險(xiǎn)情況相匹配的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行投資。

　　試點(diǎn)機(jī)構(gòu)蓄勢(shì)待發(fā)

　　針對(duì)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)，中國(guó)證券報(bào)記者獲悉，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)已做足準(zhǔn)備。工銀理財(cái)表示，養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)工作是工銀集團(tuán)養(yǎng)老金融整體戰(zhàn)略的重要環(huán)節(jié)。工銀理財(cái)將加快推進(jìn)業(yè)務(wù)流程，明確產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資策略，與試點(diǎn)地區(qū)加強(qiáng)協(xié)作，做好充分的信息披露、通過(guò)第三方托管壓實(shí)風(fēng)險(xiǎn)隔離。

　　建信理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面，建信理財(cái)緊密結(jié)合深圳城市特點(diǎn)開(kāi)展問(wèn)卷調(diào)查，充分利用金融科技優(yōu)勢(shì)進(jìn)行客戶畫(huà)像分析，掌握客戶真實(shí)養(yǎng)老需求，提升客戶持有體驗(yàn);投資策略方面，通過(guò)對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好、生命周期和投資環(huán)境全面分析，動(dòng)態(tài)調(diào)整組合投資策略;投研隊(duì)伍方面，建立專(zhuān)門(mén)的投資研究團(tuán)隊(duì)，優(yōu)先配備具有五年以上資產(chǎn)配置經(jīng)驗(yàn)的投研人員。

　　光大理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，本次養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)是在資管新規(guī)框架下發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的一次嘗試。打破“剛性?xún)陡?rdquo;、推進(jìn)凈值化轉(zhuǎn)型仍是開(kāi)展試點(diǎn)的題中之義。光大理財(cái)將在此基礎(chǔ)上通過(guò)投資策略的安排和產(chǎn)品的精細(xì)化管理，滿足客戶的長(zhǎng)期養(yǎng)老需求，同時(shí)保障投資者利益。